Die Gebruik Van Beskermende Puts As 'N Verskansingstrategie

Die gebruik van beskermende Puts as 'n verskansingstrategie Jy koop voorraad, want jy lomp is en verwag dat die voorraad se prys om te gaan. Aangesien jy lomp is, is die kanse is jy nie te besig met die negatiewe kant. Maar soos ons almal weet, kan markte vinnig verskuif. Wan is 'n handige hulpmiddel om te help sluit in winste op jou bestaande posisies in die geval van 'n skielike ommeswaai. Lock in winste op 'n bestaande posisie Oorweeg hierdie voorbeeld: Jy gekoop 500 aandele van voorraad XYZ op $ 50 en dit styg tot $ 70. As jy jou netjies potensiële wins is bewonder, die voorraad daal effens na $ 65. Hmm. Jou eerste reaksie sou wees, "Geen probleem. Ek sal net wag totdat dit terug na $ 70 kry, en dan sal ek te sluit uit en verkoop. "Maar die voorraad daal verder $ 60. Miskien hersien jy jou teiken prys afwaarts tot $ 67, maar voor jy dit weet, die voorraad gaan terug na $ 50, en jy verloor die hele aanloop van potensiële winste. Klink dit bekend? Dit is 'n al-te-algemeen scenario vir beleggers 'n voorraad maak 'n skielike run opwaarts, opgewonde (en miskien 'n bietjie gulsig) kry jy en dan omkeer voordat jy kan sluit in jou winste. Verstaan ​​dit tog hersiene scenario: wanneer die voorraad was op $ 70 kan jy sê vir jouself, "Haai, dis 'n ongelooflike lopie. Nou wil ek 'n paar van daardie potensiaal winste te beskerm. "Om dit te doen, sou jy koop vyf 60-dag sit met 'n 65 trefprys vir sowat $ 2 per kontrak. Dit sou $ 1000 plus $ 8,20 in kommissies (elke put kontrak verteenwoordig 100 aandele van voorraad) gekos. Vir slegs 'n paar dollar per aandeel, sou jy die reg om jou voorraad te verkoop teen $ 65 vir die gegewe tydperk te kry - ongeag wat die werklike markprys per aandeel kan wees. Hoekom koop 65 staking wan, in plaas van 70 staking wan? Koop '65 staking wan moet jy heelwat minder as die aankoop van die 70-staking sit kos, maar die 65s slot nog in die grootste deel van jou winste. Wan is nie versekering nie, maar dink aan die situasie in die motor versekering terme: as jy nul aftrekbaar versekering te koop, is dit gewoonlik kos 'n fortuin. Selfs 'n klein bybetaling verlaag jou premie koste aansienlik. Dat vyf-punt verskil in die twee staking pryse, 65 teenoor 70, moet 'n soortgelyke voordeel hier verskaf. Nou kom ons neem aan jy het gekoop jou vyf sit kontrakte met 'n trefprys van 65. Indien u voorraad te neem 'n skielike duik tot 50, wat jy jou keuse tussen twee keuses wil hê: 1. Oefen jou wan en verkoop die voorraad op $ 65. In hierdie scenario, sou jy die leeue-aandeel hou van jou winste: 65 $ - $ 50 = $ 15 x 500 aandele = $ 7500 minder $ 1,008.20 vir die koste van die beskermende sit en kommissies. Nie 'n slegte uitgang. 2. Jy kan ook net verkoop jou wan vir 'n wins en sak die kontant. (Na alles, as die mark is tans op $ 50 en jy het die reg om te verkoop teen $ 65 het, die prys van jou wan het waarskynlik in waarde toegeneem.) Die verkoop van die wan sal 'n groot gedeelte van die verlies verreken op die voorraad en laat jou toe om die lang voorraad posisie te hou, as dit vir jou belangrik is langer termyn. Natuurlik, moenie vergeet om die koste van die wan en die kommissies van jou wins te trek. Wat is die risiko's van Beskermende Puts? Soos met die meeste opsie ambagte, tydsberekening is alles met beskermende wan. Jy kan wan net koop om te sien die voorraad aanhou hoër, wat 'n groot as 'n aandeelhouer is. Maar, kan jy voel asof jy jou geld vermors deur die aankoop van die wan nadat hulle waardeloos het verstryk. Verder, as jy wil om voort te gaan om jou winste te beskerm met behulp van wan, sal jy moet meer wan koop, betaal meer premies, en aangaan meer kommissies. Wat beskerming sal slegs duur tot verstryking van die kontrakte wat jy gekoop het. In sekere omstandighede kan jy besluit dat dit beskerming is die moeite werd om die ekstra koste. Om terug na ons analogie gaan, wanneer jy versekering te koop op jou motor, jy nie hoop dit sal gesteel word voor die einde van die termyn. As jy geneig is om jou belegging met wan beskerm is, moet jy seker maak dat die koste van die wan is die beskerming wat dit bied die moeite werd. Beskermende wan dra dieselfde risiko van enige ander put aankoop: As die voorraad bly bo die trefprys jy kan die hele premie verstryking verloor. As jy jou beskerming hernu nadat die eerste wan verval deur die aankoop van meer wan, kan jou koste te voeg met verloop van tyd. Solank as wat jy gebruik wan oordeelkundig en bly bewus van die risiko's, kan hulle 'n dwingende heining vir wins op jou lang voorraad posisie bied.